La creciente tendencia de la tokenización de activos financieros: eficiencia del capital, ventajas operativas y minimización de riesgos

Coinbase, un actor destacado en el espacio de las criptomonedas, ha publicado un informe que destaca el creciente impulso de la tokenización en el actual entorno de alto rendimiento. Esta tendencia, que implica representar la propiedad de activos financieros en una cadena de bloques, ha alcanzado sus máximos de varios años.

Acelerar la adopción

Según Coinbase, se espera que la tokenización de activos financieros se acelere aún más en los próximos 1 o 2 años. Inicialmente reconocida en 2017 por su potencial para digitalizar activos físicos ilíquidos, la tokenización ahora se ha expandido para incluir activos financieros como bonos soberanos, fondos del mercado monetario y acuerdos de recompra.

Este cambio se considera un caso de uso crucial para las instituciones financieras tradicionales, y Coinbase anticipa que se convertirá en un aspecto importante del ciclo del mercado criptográfico emergente. Sin embargo, aún faltan entre uno y dos años para la plena implementación de este concepto.

Eficiencia de capital y ventajas operativas

En comparación con 2017, cuando el costo de oportunidad rondaba entre el 1,0% y el 1,5%, el entorno actual con tipos de interés nominales superiores al 5,0% pone de relieve la eficiencia del capital obtenida con la liquidación instantánea. Las instituciones financieras, en particular, se benefician de la capacidad de liquidar transacciones instantáneamente, a diferencia del ciclo de liquidación tradicional T+2.

Además, la tokenización permite que las operaciones se realicen las 24 horas del día, los 7 días de la semana y proporciona registros de auditoría transparentes, lo que mejora el potencial de los pagos y liquidaciones en cadena.

Minimizar riesgos y disipar conceptos erróneos

El reciente aumento de los rendimientos iniciales de los bonos ha provocado un aumento de las actividades de búsqueda de rendimiento entre los inversores minoristas. Esta creciente demanda ha impulsado el desarrollo de protocolos que permiten el acceso al mercado tokenizado de bonos del Tesoro estadounidense, que se ha sextuplicado este año.

Además, en los últimos seis años se han disipado conceptos erróneos sobre la tokenización, especialmente entre los altos ejecutivos de las principales instituciones. El riesgo de contraparte también ha disminuido significativamente, gracias a la posibilidad de acuerdos atómicos en escenarios de entrega contra pago y entrega contra entrega.

Perspectiva del futuro

El potencial de oportunidades de tokenización es enorme, con estimaciones que oscilan entre 5 billones de dólares de Citigroup y 16 billones de dólares de Boston Consulting Group para el año 2030. Sin embargo, es importante tener en cuenta que estas cifras incluyen previsiones para la expansión de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC). ) y monedas estables.

En conclusión, la tokenización de activos financieros es una tendencia creciente que ofrece eficiencia de capital, ventajas operativas y minimización de riesgos. Las instituciones financieras tradicionales reconocen cada vez más su potencial y se espera que el mercado siga expandiéndose en los próximos años.